"أدنوك" و"أو إم في" تؤسسان شركة عالمية للبولي أوليفينات بقيمة تفوق 220 مليار درهم (60 مليار دولار)

أبرز ملامح الصفقة:

• اندماج شركتَي "بروج بي إل سي" و"بورياليس إيه جي" لتأسيس "مجموعة بروج الدولية" التي ستسحوذ على "شركة نوفا للكيماويات"
• مع إضافة مشروع "بروج 4" إليها، ستكون "مجموعة بروج الدولية" رابع أكبر منتِج للبولي أوليفينات عالمياً وفق السعة الإنتاجية الاسمية بقدرة تبلغ تصل إلى 13.6 مليون طن سنوياً عبر مناطق أوروبا والشرق الأوسط وأمريكا الشمالية 
• ستكون إعادة مساهمة مشروع "بروج 4" المتوقعة بحلول نهاية عام 2026 بقيمة التكلفة المقدرة بـ 27.5 مليار درهم (7.5 مليار دولار) تقريباً، ومن المتوقع أن يمثّل المشروع محركاً رئيساً لنمو "مجموعة بروج الدولية"
• من المتوقع استكمال الصفقة المقترحة في الربع الأول من عام 2026 بعد استيفاء الشروط والموافقات التنظيمية ذات الصلة
• سياسة توزيعات أرباح جذابة للمجموعة الجديدة مع حد أدنى لتوزيع الأرباح السنوية يبلغ 16.2 فلس للسهم الواحد، وهو ما يمثل زيادة بنسبة لاتقل 2% مقارنةً بتوزيعات أرباح "بروج" السنوية المستهدفة لكل سهم لعام 2024 

أبوظبي- الإمارات العربية المتحدة | فيينا، النمسا – 4 مارس 2025: أعلنت شركة بترول أبوظبي الوطنية (أدنوك) ش. م. ع (أدنوك) وشركة "أو إم في أكتينجيسيلشافت" ("أو إم في") عن اتفاقهما على شروط اتفاقية إطارية مُلزِمة (الاتفاقية) بشأن الاندماج المقترح بين شركتي "بروج بي إل سي" ("بروج") و"بورياليس إيه جي" ("بورياليس") (الاندماج).

كما أبرمت "أدنوك" اتفاقية مع "نوفا للكيماويات القابضة ذات مسؤولية محدودة"، وهي شركة مملوكة بشكل غير مباشر لشركة مبادلة للاستثمار ش.م.ع. (مبادلة) لشراء أسهم شركة نوفا للكيماويات (نوفا) بنسبة 100%، وهي شركة رائدة في إنتاج البولي إيثيلين في أمريكا الشمالية بقدرة إنتاجية تبلغ 2.6 مليون طن متري من البولي إيثيلين و4.2 مليون طن متري من الإيثيلين. واتفقت "أدنوك" و"أو إم في" أيضاً بعد استكمال عملية الاندماج، على استحواذ "مجموعة بروج الدولية" على "نوفا" بقيمة 49.2 مليار درهم (13.4 مليار دولار) (بما يشمل الدين)، مما يوسع نطاق وجودها في أمريكا الشمالية. ويساهم هذا الاستحواذ، بالإضافة إلى إعادة مساهمة مشروع "بروج 4"، في تأسيس كيان عالمي جديد في مجال البولي أوليفينات تفوق قيمته 60 مليار دولار، والذي من المخطط أن يكون رابع أكبر شركة في العالم من حيث القدرة الإنتاجية. ويقيّم الاستحواذ شركة "نوفا" بـ "مضاعف أرباح سنوية" يبلغ حوالي 7.5 ضعف قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عبر الدورة الاقتصادية، ومن المتوقع أن يتم تمويل عملية الاستحواذ من خلال الدين عبر أسواق رأس المال. 

ومن المخطط أن يكون المقر الرئيس لـ "مجموعة بروج الدولية" في النمسا، وسيكون لها مقر إقليمي في دولة الإمارات.  وستحتفظ "مجموعة بروج الدولية" بمراكزها الرئيسة في كلٍ من كالغاري (مقاطعة ألبرتا، كندا)، وبيتسبرغ (ولاية بنسلفانيا، الولايات المتحدة الأمريكية)، وسنغافورة. وسيتم إدارج "مجموعة بروج الدولية" في سوق أبوظبي للأوراق المالية ، بعد الحصول على موافقة كلٍ من "هيئة الأوراق المالية والسلع"، و"سوق أبوظبي للأوراق المالية".

وبحسب الاتفاقية، ستمتلك كلٌ من "أدنوك" و"أو إم في" حصصاً متساوية تبلغ 46.94% في "مجموعة بروج الدولية"، مع سيطرة مشتركة وشراكة متساوية، في حين ستكون النسبة المتبقية البالغة 6.12% على شكل أسهم حرة، بعد الحصول على موافقة كلٍ من هيئة الأوراق المالية والسلع وافتراض قبول كل أصحاب الأسهم الحرة الحاليين في "بروج" عرض تبديل أسهمهم الحالية في "بروج" إلى أسهم في "مجموعة بروج الدولية".

وستستفيد "مجموعة بروج الدولية" من تكامل مزايا ونقاط قوة ثلاث شركات رائدة في مجال البولي أوليفينات بما يشمل المواد الخام التنافسية وسلسلة القيمة المتكاملة رأسياً، والمنتجات عالية الجودة، والوصول المباشر إلى أسواق النمو مع الاستفادة من التكنولوجيا عالمية المستوى، و"اعتمادات الاقتصاد الدائري" الرائدة. ومن خلال القدرات الإنتاجية واسعة النطاق، ومراكز الابتكار، وشبكة المبيعات العالمية، من المتوقع أن تمتلك "مجموعة بروج الدولية" قدرة إنتاجية مجمّعة للبولي أوليفينات تبلغ حوالي 13.6 مليون طن سنوياً، بما يشمل مشروعات النمو العضوي الحالية لعمليات إنتاج البولي أوليفينات.

ومن المتوقع أن تقوم "مجموعة بروج الدولية" بجمع ما يصل إلى 14.7 مليار درهم ( 4 مليار دولار) من رأس المال الأساسي الأوَّلي في عام 2026، لتحقيق إدراج مناسب في مؤشر "مورغان ستانلي كابيتال إنترناشونال للأسواق الناشئة" (MSCI) وتعزيز درجة التصنيف الائتماني الاستثماري، مع رافعة مالية مستهدفة بمعدل 2.5 ضعف لصافي الأرباح السنوية قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.

وبهذه المناسبة، قال معالي الدكتور سلطان أحمد الجابر، وزير الصناعة والتكنولوجيا المتقدمة، العضو المنتدب والرئيس التنفيذي لأدنوك ومجموعة شركاتها: "تماشياً مع رؤية القيادة ببناء وتعزيز شراكات دولية نوعية، نعمل على تنفيذ مشروعات واستثمارات استراتيجية تساهم في دعم النمو الاقتصادي المستدام في دولة الإمارات وترسيخ المكانة الرائدة عالمياً للدولة في مختلف القطاعات. وتشكل هذه الصفقات النوعية خطوة مهمة لتنفيذ استراتيجية ’أدنوك‘ للتوسع الدولي في مجال الكيماويات بالتزامن مع تعزيز نمو عمليات الشركة دولياً. واستناداً إلى شراكتنا الاستراتيجية الممتدة على مدار 25 عاماً مع ’أو إم في‘، نعمل على تأسيس شركة جديدة رائدة في قطاع البتروكيماويات تتميز بمحفظة منتجات عالية الجودة وتكنولوجيا متقدمة تتيح لها الوصول إلى أهم الأسواق العالمية. ومن خلال الجمع بين المزايا الفريدة لشركات ’بروج‘ و’بورياليس‘ والاستحواذ على شركة ’نوفا‘، كلنا ثقة بأن هذه الخطوة الاستشرافية ستساهم في ترسيخ مكانة أبوظبي الرائدة في مجال الكيماويات، وتحقيق هدف ’أدنوك‘ بضمان مواكبة أعمالها للمستقبل، ودعم جهودها لتلبية الطلب العالمي المتزايد على الكيماويات والمنتجات المرتبطة بها، والاستمرار في خلق وتعزيز القيمة وزيادة فرص النمو للمساهمين".

وتساهم هذه الاتفاقية في استمرار وتعزيز التعاون الوثيق والشراكة الاستراتيجية بين "أدنوك" و"أو إم في".

من جانبه، قال ألفريد ستيرن، رئيس مجلس الإدارة الرئيس التنفيذي لشركة "أو إم في": "تمثل هذه الصفقات خطوة مهمة جداً لشركة ’أو إم في‘، حيث ستساهم في تسريع تنفيذ استراتيجيتنا للنمو في مجال الكيماويات ودعم تحول ’أو إم في‘ إلى شركة متكاملة ومستدامة للكيماويات والوقود والطاقة. وبالتعاون مع ’أدنوك‘، شريكنا الاستراتيجي منذ 25 عاماً، نعمل على تأسيس شركة عالمية رائدة في مجال البولي أوليفينات تتميز بقدرتها على خلق وتعزيز القيمة عبر الوصول إلى أكبر الأسواق وأكثرها كفاءةً من حيث التكلفة، ونستهدف أيضاً زيادة مبيعاتنا من منتجات البولي أوليفينات المتميزة المبتكرة وتصدُّر مجال حلول الاقتصاد المتجدد والدائري. وستتعاون ’أو إم في‘ و’أدنوك‘ لبناء محفظة منتجات متعددة الاستخدامات ذات طابع مستقبلي، والسعي إلى اغتنام فرص النمو العضوي المهمة. بالإضافة إلى ذلك، فإن اتفاقية اليوم تضمن الاستفادة من تكامل المواد وخلق قيمة مستدامة طويلة الأجل لمساهمي ’أو إم في‘. وقد أثبتت ’أدنوك‘ و’أو إم في‘ أن توحيد جهودهما يعزز مكانة كلٍ منهما. ولدينا قناعة راسخة بأننا سنتمكن من تحقيق قيمة إضافية كبيرة للمساهمين خلال المرحلة القادمة".

ومن المتوقع بحسب الصفقة المقترحة أن تقوم "أو إم في" بضخ مبلغ نقدي أولي تصل قيمته إلى 6.1 مليار درهم (1.6 مليار يورو) في "مجموعة بروج الدولية" لتمويل مجالات النمو المستقبلي، وسيتم خفض المبلغ عند استكمال الصفقة وفقاً لمراجعة قيمة الحقوق المالية في شركتي "بروج" و"بورياليس" بعد انتهاء عملية توزيعات الأرباح المتوقعة.

ومن المتوقع أيضاً أن يكون مشروع "بروج 4" أحد المحركات الرئيسة للنمو مع إعادة مساهمته المتوقعة بحلول نهاية عام 2026. ومن المتوقع أن تبلغ قيمة إعادة المساهمة في "بروج 4"، عند بدء تشغيله بكامل طاقته، 27.5 مليار درهم (7.5 مليار دولار) تقريباً بما يشمل الديون، وزيادة التدفقات النقدية التشغيلية وتوزيعات الأرباح لكل سهم، مع توقع تحقيق أرباح سنوية تقديرية بحوالي 3.3 مليار درهم (900 مليون دولار) قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عبر الدورة الاقتصادية.

إمكانيات كبيرة لتكامل الأعمال وسياسة توزيع أرباح جذّابة

من المتوقع أن تساهم الصفقات المقترحة في تحقيق المزيد من القيمة للمساهمين من خلال التكامل التشغيلي والتجاري، وتسهيل الوصول إلى الأسواق العالمية، وتسريع تطبيق الابتكارات الجديدة، بالإضافة إلى تمكين تبادل التقنيات المتقدمة وتوسيع نطاقها. وتُقدَّر القيمة الناتجة من الاستفادة بعد استكمال الصفقات بما يصل إلى 1.8 مليار درهم (500 مليون دولار) إضافية في معدل التشغيل قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك سنوياً، ومن المتوقع تحقيق نسبة 75% منها في غضون ثلاث سنوات بعد استكمال الصفقة.

ومن المتوقع أن تحقق "مجموعة بروج الدولية" أرباحاً سنوية قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تتجاوز 25.7 مليار درهم (7 مليار دولار) عبر الدورة الاقتصادية. وبالاستناد إلى هذه التدفقات النقدية القوية، ستعتمد سياسة توزيع أرباح الشركة على نسبة توزيع تبلغ 90% مع إمكانية إضافة علاوات على التوزيعات بناءً على التدفق النقدي الحر، بهدف الحفاظ على حد أدنى لتوزيع الأرباح السنوية يبلغ (16.2) فلس للسهم الواحد، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 2% مقابل توزيعات أرباح "بروج" المستهدفة للسهم الواحد لكامل عام 2024.  

الالتزام بالحلول المستدامة والدائرية

ستواصل "مجموعة بروج الدولية" ترسيخ مكانتها في مجال الحلول الدائرية، بالاعتماد على محفظة التكنولوجيا الرائدة لكلٍ من شركات "بورياليس" و"بروج" و"نوفا للكيماويات" للاستمرار في تطوير حلول البولي أوليفينات المستدامة. وقد التزمت كلٌ من "بورياليس" و"بروج" بتحقيق الحياد المناخي في النطاقين 1 و2 بحلول عام 2050 من خلال استراتيجية وأهداف الاستدامة لـ"مجموعة بروج الدولية" التي سيتم البدء بتنفيذها بعد استكمال عملية الاندماج. 

الجدول الزمني الإرشادي

من المتوقع استكمال عملية الاندماج بين شركَتي "بروج" و"بورياليس" والاستحواذ على شركة "نوفا" في الربع الأول من عام 2026 مع استيفاء موافقات الجهات التنظيمية ذات الصلة.
الخطط الدولية الطموحة لشركة XRG في مجال الكيماويات

عند اكتمال تأسيس "مجموعة بروج الدولية"، سيتم نقل حصة "أدنوك" فيها إلى "XRG" مما يساهم في تعزيز تكامل أعمال "منصة ’XRG‘ العالمية للمواد الكيماوية" ودعم تنفيذ استراتيجية XRG الدولية في مجال الكيماويات وخلق وتعزيز القيمة. وبصفتها مستثمراً استراتيجياً يقدم قيمة إضافية، تلتزم XRG بخلق وتعزيز القيمة من إمكانيات "مجموعة بروج الدولية"، من خلال هذه الصفقات النوعية، بما يشمل تحقيق ودعم تكامل الأعمال.

-انتهى-